Понятие и сущность хозяйственного риска

Риск – это деятельность, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи или отклонения от цели. В этом определении наряду с опасностью, возможностью неудачи присутствует такая черта, как альтернативность.

Согласно классической теории, представителями которой являются Дж. Милль и У.Сениор (XIX в.) риск отождествляется с математическим ожиданием потерь, которые могут произойти в результате реализации того или иного решения. Риск здесь не что иное, как ущерб, который наносится осуществлением данного решения.

Такое толкование риска вызвало возражения у части экономистов, которые посчитали классическую теорию односторонней. Это повлекло за собой выработку иного понимания содержания риска и разработку другой теории, которая была названа неоклассической. Эта теория возникла в начале ХХ века в Англии и Франции. Ее представителями являются ученые А.Маршалл, Ф. Найт (Англия) и А. Пигу (Франция).

Согласно этой теории, из двух вариантов инвестирования капитала, дающих одинаковую предпринимательскую прибыль, следует выбирать тот из вариантов, в котором отклонения будут меньшими.

В настоящее время наиболее признаваемой является неоклассическая теория риска, но с определенными дополнениями, внесенными в нее Дж. М. Кейнсом, который одним из первых занялся классификацией рисков. Он подошел к этому вопросу со стороны субъекта, осуществляющего инвестиционную деятельность, выделив три основных вида риска:

предпринимательский риск – неопределенность получения ожидаемого дохода от вложения средств;
риск «заимодавца» — риск не возврата кредита, включающий в себя юридический риск, то есть уклонение от возврата кредита, и кредитный риск, или недостаточность обеспечения;
риск изменения ценности денежной единицы, то есть вероятность потери средств в результате изменения курса национальной денежной единицы (рыночный риск).

Дж. М. Кейнс отмечает, что указанные риски тесно переплетены. Заемщик, участвуя в рисковом проекте, стремится получить как можно большую разницу между процентом по кредиту и нормой рентабельности, кредитор же, учитывая высокий риск, стремится также максимизировать разницу между чистой нормой процента и своей процентной ставкой. В результате риски «накладываются» друг на друга, что не всегда замечают инвесторы.

Таким образом, если классическая теория понятие рисков связывает с неизбежными потерями, то неоклассическая, наряду с возможными потерями, рассматривает риск как возможность получения прибыли, более или менее высокой в сравнении с запланированным уровнем. Дж.У. Кейнс добавляет, что в ожидании большей прибыли предприниматель скорее пойдет на больший риск. Неоклассическая теория была дополнена фактором «удовольствия».

Выделим наиболее типичные виды хозяйственных рисков:

1. Производственный риск связан с производством продукции, товаров, услуг, в процессе которого возникают проблемы неадекватного использования сырья, роста себестоимости, увеличения потерь рабочего времени, использования новых методов производства.

К основным причинам производственного риска относятся:

— снижение объемов производства, производительности труда, простоев оборудования, потерь рабочего времени, отсутствия материалов, высокого процента брака;

— снижение цен реализации из-за неблагоприятного влияния рыночной конъюнктуры, падения спроса, низкого качества продукции;

— рост материальных затрат из-за перерасхода материалов, сырья, топлива, энергии, транспортных расходов, торговых издержек, роста накладных расходов;

— рост фонда оплаты труда из-за увеличения численности и/или зарплаты отдельным сотрудникам;

— увеличение налоговых платежей в результате изменения ставки налогов в неблагоприятную сторону;

— низкая дисциплина поставок, перебои с топливом, энергией;

— выход из строя производственных фондов;

— потеря оборотных средств.

2. Инвестиционные риски связаны с возможностью потери прибыли в ходе реализации инвестиционных проектов. Объектом риска в данном случае выступают имущественные интересы инвестора.

Выделяют следующие инвестиционные риски:

1) кредитные;

2) возникающие на первой стадии инвестиционного проекта: средства инвестируются в различные активы (строительство объектов, закупку оборудования);

3) предпринимательские, связанные со второй стадией инвестиционного проекта: вложенные средства возвращаются и проект начинает приносить прибыль (риск незавершения проектировочной или строительно-монтажной части проекта, выявление дефектов оборудования).

3. Инновационный риск, связанный с финансированием и применением научно – технических новшеств. Это возможность потерь, возникающих при финансировании предпринимателем разработки новой техники, технологии, новых товаров, услуг, которые не найдут предполагаемого спроса на рынке и не принесут ожидаемого результата.

Инновационный риск возникает в следующих случаях:

— при неверной оценке спроса на новый товар;

— при несоответствии качества товара требованиям рынка в связи с использованием старого оборудования;

— новый товар может не найти покупателя;

— несоответствие оборудования требованиям производства нового товара;

— невозможность продажи нового оборудования из-за неудачи в продвижении нового товара.

Инновационный риск – это объективная и неизбежная реальность. Мировой опыт показывает, что получение ожидаемых результатов на уровне исследований не превышает 10%, на стадии разработок 80%, до 30% финансируемых проектов заканчивается неудачей.

На Западе практикуется безвозмездное пожертвование исследовательским организациям; венчурные фирмы, занимающиеся разработками, имеют налоговые льготы, государственная помощь.

4. Политические риски можно разделить на 4 группы:

1)Риск национализации и экспроприации без адекватной компенсации.

2)Риск трансферта, связанный с возможными ограничениями на конвертирование местной валюты (длинная очередь).

1) Риск разрыва контракта из-за действий властей страны, где находится компания – контрагент. Контракт разрывается по не зависящим от партнера причинам, например, в связи с изменением национального законодательства.

2) Риск военных действий и гражданских беспорядков.

Факторами прямого воздействия на уровень политических рисков являются:

— законодательство,

-непредвиденные действия органов государственного и местного самоуправления,

— налоговая система.

Факторами косвенного воздействия на уровень политических рисков являются:

— политическая обстановка,

— экономическая обстановка в стране,

— международные события.

5.Экологические риски.

Развитие рыночных отношений и конкуренции, повышение технического и технологического уровня производства несет в себе серьезную опасность ухудшения экологической обстановки в связи с наличием следующих факторов:

— разрушение технологических связей, нарушение технологических режимов, усиление аварийности производств,

— финансовые трудности предприятий, отсутствие возможности выполнение природоохранных мероприятий,

— недостаточные бюджетные ассигнования отраслям, ответственным за воспроизводство и охрану природных ресурсов,

— отсутствие заканодательно закрепленной ответственности органов власти.

Загрязнения окружающей среды классифицируются:

1. Природные – вызваны естественными явлениями, катастрофами (паводками, извержениями вулканов, селевыми потоками).

2. Антропогенные — вызваны деятельностью человека:

— биологические – случайные или в результате деятельности человека;

— микробиологические – появление большого количества микробов, возникших вследствие деятельности человека;

— механические – засорение среды без физико – химических последствий;

— химические – изменение естественных химических свойств среды, превышение ПДК;

— физические: